丹娜生物IPO:产能利用率不足仍募资扩产 核心业
发布时间:2024-11-30 15:39
炒股就看金麒麟剖析师研报,威望,专业,实时,片面,助你发掘潜力主题机遇! 往年10月中旬,丹娜(天津)生物科技股份无限公司(以下简称“丹娜生物”)在北交所更新了2024年度半年度财政数据以及表露了第二轮问询函的复兴布告。2023年12月末,公司的上市请求资料胜利取得北交所受理。此前,公司曾于2020年实验登岸上交所科创板,但终极无果而终。
在上次请求科创板上市时,公司拟募资额为4.08亿元,此中2.20亿元用于总部基地建立名目,1.08亿元用于新产物研发名目,0.8亿元用于弥补活动资金。本次北交所IPO,公司拟募资3亿元,此中总部基地建立名目拟应用召募资金2亿元;新产物研发名目拟应用召募资金1亿元,与上次比拟募投资金已呈现年夜幅缩水且撤消了补流名目。
招股书表现,丹娜生物建立于2014年,是一家重要从事侵袭性真菌病血清学晚期诊断及别的病原微生物体外诊断产物的研发、出产跟贩卖的企业。公司重要产物为诊断试剂产物,重要利用于侵袭性真菌病及别的沾染性疾病的诊断以及耐药检测。别的,丹娜生物还领有诊断仪器等其余系列产物。
2020年-2023年以及2024年前三季度,丹娜生物分辨实现业务收入2.05亿元、2.34亿元、2.95亿元、2.37亿元跟1.76亿元;实现归母净利润分辨为0.7亿元、0.7亿元、0.45亿元、0.78亿元跟0.61亿元。
从事迹表示看,丹娜生物事迹并不稳固且稳定较为变态。此中,2022年净利润呈现明显下滑,在营收同比增加26.11%的情形下净利润同比下滑37.71%。2023年公司营收锐减近两成,而归母净利润同比年夜增73.9%。
联合产物及营业来看,招致公司事迹如“过山车”的起因在于各差别营业线的创收、创利才能在近多少个讲演期内呈现严重变化。此中,招致丹娜生物2022年增收降利的重要起因是由于应急营业利润年夜幅下滑所致。丹娜生物的应急营业重要是贩卖新冠抗原、抗体检测相干产物及效劳的营业,而跟着疫情成为汗青,相干营业明显缩减进而影响公司当期事迹表示。
2020年-2021年,丹娜生物应急营业的净利润始终稳固在1500万以上,占公司净利润的比例稳固在20%以上。2022年营业利润敏捷降至111.23万元,2023年至今营业始终在盈亏线邻近彷徨。
2023年,公司事迹回暖则重要依附酶能源学系列产物及酶联免疫法系列产物。讲演期内,两系列产物毛利分辨为8295.76万元、9433.71万元,比拟2021年增幅分辨为51%、46%。但是须要存眷的是,作为事迹支柱之一的酶能源学系列产物正面对原资料危险。
请求资料表现,公司酶能源学系列重要产物真菌(1-3)-β-D葡聚糖检测试剂盒(显色法)、真菌(1-3)-β-D葡聚糖检测试剂盒(光度法)的重要原资料包含鲎血细胞。公然材料表现,2021年2月鲎进级为国度二级维护植物,从严管控制止鲎的洽购及采血行动。
受此影响,丹娜生物自2020年后基础上曾经结束鲎的洽购及采血。据问询函数据表现,上述两款产物2023年毛利共计达7651.34万元,为酶能源学系列产物供给了超越90%的毛利起源,将来如原资料受限,该营业事迹或将遭到明显影响。
现实上,公司事迹实在性自身也要打上一个问号。2023年,丹娜生物用电量较2022年度仅增加7.90%,但年度产量跟营收的增加速率却分辨高达53.12%、44.50%,用电量与营收、产量呈现明显摆脱。
募投名目方面,丹娜生物此次申报北交所拟募资3亿元,此中2亿元投向总部基地建立名目、1亿元用于新产物研发名目。此中,总部基地建立名目拟投资额最年夜,名目拟在天津建立总部基地,并购买机能进步的出产跟帮助装备,招募相干出产与治理职员,旨在进一步扩展公司在病原微生物诊断产物范畴的出产范围。详细而言,名目拟年夜幅扩产免疫层析法、化学发光法两年夜系列产物,打算分辨扩产1300万人份、1000万人份。
但是,从产能应用率看,除免疫层析法系列产物波及新冠检测产物,在市场需要井喷时抉择一站式外采原资料,年夜范围雇佣包装职员,招致产能应用率连续高于100%之外,其他各产物线产能应用率均未见显明晋升。
此中,拟年夜幅扩产的化学发光法系列产物2022年、2023年产能应用率更是低至18.45%、31.35%,仅2024年上半年呈现明显晋升,仅靠单一的半年度数据想要论证将来市场将求过于供显然压服力缺乏。
值得存眷的是,公司的卑鄙客户中不乏关系方。问询函表现,丹娜生物惯例营业前两年夜经销商杭州怡 丹生物技巧无限公司、广州正纲生物科技无限公司的多数股东彭华兵、广州特科均持有丹娜生物股份。别的,公司经销商中存在诸多注册即配合,或注册次年即配合的案例。因而,公司能否存在向经销商压货,丑化当期数据值得存眷。